法律实务分享1

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各位同学，我是上海市锦天城律师事务所高级合伙人张必昌，现把近几年法律实务分享给大家。同学们如对法律实务感兴趣，可加入我的微信公众帐号“必昌”
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关于对甲省XX实业集团有限公司和
甲省XX度假村有限责任公司
资信调查的工作报告

乙市XX投资发展有限公司:
上海市锦天城律师事务所于XXXX年XX月XX日同意接受贵司之口头委托，指派XX和XXX、XXX于XXXX年XX月XX日晚赶到甲省，为贵司拟定的股权受让方甲省XX实业集团有限公司（下称：“A公司”）和甲省XX度假村有限责任公司（下称：“B公司”）受让贵司和中国ｘｘ股份有限公司持有的B市ｘｘ大酒店有限公司和B市ｘｘ大酒店有限公司（下称：“两酒店”）XXX%股权的事宜，对A公司和B公司进行资信调查。
在资信调查的工作阶段，我所外聘名列乙市前十位的会计师事务所委派的董事兼部门经理赵某会计师进行支持，指派我们对本工作报告进行书面审查，以提高本次资信调查的准确性及工作效率；同时基于A公司在我们资信调查工作中积极、全面的配合，及该公司对当地有关主管部门的及时有效协调，我们按时完成贵司紧急委托的本次业务。
针对贵司与A公司多轮商谈的现状和贵司急需解决的担忧，我们将本次资信调查工作的范围确定为：
1.到甲省XX市银行、税务、工商、房地产、车辆管理等五个部门对A公司和B公司的情况予以调查，并如实向贵司反映调查情况；
2.根据贵司、A公司和B公司提供的财务资料，进行书面审理，仅依据上述财务资料对A公司和B公司的财务状况予以非财务专业或/和非财务服务的分析。
特别指出的是，本资信调查工作报告的部分内容是依据中国人民银行甲省XX市支行盖章确认的材料和XX市地方税务局等政府有关主管部门确认的材料作出。
鉴于以上的资信调查范围、提供材料的状况和资信调查手段及本案的诸多特性，在提供本资信调查报告同时，我们假定：
1、目前贵司拟定的股权受让方仅为A公司和B公司，不包括尚未成立的“甲省XX发展股份有限公司”。因为我们在XX月XX日从A公司获悉，“甲省XX发展股份有限公司”拟发起人的《发起人协议》尚未签订，“甲省XX发展股份有限公司”的拟发起人尚未向政府有关部门提出企业开业申请。
2、贵司、A公司和B公司提交给我们的文件上的所有签名、印鉴和公章都是真实的；提交给我们的所有文件的原件都是被认可的和完整的；并且所有的复印件与原件是一致的。
3、我们审查的所有文件中所有的事实陈述都是真实的、准确的和完整的。
4、作出承诺的A公司，其承诺内容没有任何虚假和遗漏的，是客观、真实的。
5、A公司和B公司除提供文件揭示的资产抵押、质押情况外无应披露而未披露的对外抵押、质押、保证等担保行为。
6、同时，我们没有得到任何暗示表明以上假设是不合法的。

基于以上的假设，根据我们调查的情况，根据贵司、A公司和B公司提供的文件，根据现行有效的我国法律，根据我所指派律师的工作经验，我们作出以下资信调查报告内容：
一、到甲省XX市银行、税务、工商、房地产、车辆管理等五个部门调查A公司、B公司的情况
1.        中国人民银行XX市支行
在A公司全力配合下，我们前往中国人民银行甲省XX市支行，获取了A公司及B公司有关未还贷款、抵押、不良记录及信用等级等方面的机读信息资料，现归类如下：
（1）A公司银行贷款不良记录及信用等级情况
A、关于一般贷款企业存在的不良记录，诸如违规信息，被起诉情况、欠息情况、逃废债情况以及提供虚假信息等，机读材料未显示、未记录。
B、A公司xx笔贷款中，除工商银行XX支行四笔贷款共计XXXX万元，在“贷款分类一”中显示“关注”外，其余无论在“贷款分类一”或“贷款分类二”中均显示“正常”。
C、信用等级方面：
a农行XX支行为A级，有效期止于XXXX年XX月XX日
b农行XX支行为AAA级，有效期止于XXXX年XX月XX日
c建行XX支行为A级，有效期止于XXXX年X月XX日
Dx农村信用社为连续x年AAA级，有效期止于XXXX年XX月XX日
另外从我们走访XX市工商局所了解的情况，在工商行政管理部门的资信等级评定中，A公司在XXXX年被评为AAA级，XXXX年被评为AA级，B公司则仅评为B级（据有关人员介绍及提供的材料表明，系乙市某旅行社组织的游客在其他饭店吃饭发生食物中毒，但该等旅客却是入住B度假村的，旅客当时认为下榻的度假村饮食有问题而发生争执，当天遭工商处罚所致。事后乙市某旅行社的导游向B度假村作书面说明），但我们需要特别指出的是，该度假村的工商资信等级分累计为XX分，而被评为AA级的A公司工商资信等级累计分则为XX分。
（2）A公司未还贷款情况
A公司现未还贷款共计人民币：xxxxx余万元，共XX笔，XX家贷款银行。上述贷款的还款期机读材料中未显示。我们从质押、抵押信息中的担保期限来推定还款期，则在XXXX年X月XX日前须还款额是XXXXX余万元；另外，A公司用XX大酒店、XX针纺公司两企业的房地产取得抵押担保的两笔贷款，共：XXX万元，在XXXX年X月XX日和X月XX日到期；其余还款期我们无法从现有材料中解读出来。
（3）A公司贷款抵押情况
根据机读资料反映，A公司的贷款基本上以房地产及其持有的银行股权作贷款抵押或质押担保，其中：
A、B市商业银行XXX支行的三笔贷款，共XXXX万元，系A公司以其持有的XX商业银行股份公司的股权作质押担保；
B、XX银行XX分行信贷管理部一笔贷款XXXX万元，系A公司以其设备作抵押担保（据XXX先生介绍，该设备是一个游泳池，实际包括了周边的土地使用权）；
C、其余贷款，均以房产或土地使用权作抵押担保。
另外，从机读信息中显示：
A、民生银行XX支行的1笔XXXX万元贷款，系以B度假村部分主楼等抵押，抵押值金额为XXXX万元。
B、A公司以其在XX路XX号的房产，分别为XX市XX大酒店，甲省XX有限公司分别向XX市信用联社第一营业部贷款XXX万元和XXX万元提供抵押担保。
C、A公司向B市商业银行XX支行贷款XXX万元一笔，系以其股份股票质押的，但该笔贷款的质押为XXXX年X月XX日至XXXX年XX月X日，时间已过，未办理注销登记手续。该笔贷款在未还贷款信息中没有显示。
(4)B公司的贷款情况
A、未还贷款四笔，总计人民币XXXX万元，均是甲省XX市信用联社第一营业部。
B、贷款分类一，贷款分类二均正常。
C、无抵押担保信息，无任何不良记录显示。

2.        甲省XX市地方税务局
在A公司全力配合下，我们前往XX市地方税务局，XX市地方税务局根据A公司出具的《关于要求出具纳税情况的证明》，由分管领导亲自去核实，盖章证明A公司XXXX年和XXXX年的纳税情况为：
XXXX年交纳营业税：XXX万元；
XXXX年交纳所得税：XXX万元；
XXXX年X-XX月交纳营业税：XXX万元；
XXXX年X-XX月交纳所得税：XX万元；
到目前为止，A公司尚无欠税。根据我们非专业的核算，XXXX
年A公司所交税收情况和利润情况与A公司盖章确认的XXXX年度经发集团资产负债表中的销售收入、税收情况、利润情况内容基本相同。

3.        甲省XX市工商行政管理局
（1）我们调查了A公司和B公司的书式工商档案
B公司的工商登记资料文件无异常。
但A公司书式工商档案缺乏其注册资本增资到XXXXX万元的验资报告，以及股东变更为XX市建材开发公司、XX市A公司物业管理公司、XX市经济建设发展总公司、甲省XX商业城、甲省XX市XX有限公司、XX市XX娱乐健身有限公司、XX市A公司广告服务公司的变更登记资料。
A公司登记的注册资本为XXXXX万元，A公司提供XXXX年XX月XX日资产负债表反映的实收资本为XXXX万元，差异巨大。据A公司法定代表人口头解释注册资本和实收资本不符原因是XXXX年甲省政府为上报甲省资产上亿元的企业，要求并提供便利条件将A公司注册资本登记为XXXXX万元。但A公司一直坚持财务报表中反映实收资本为XXXX万元。
（2）A公司及B公司股权是否对外质押的情况
A公司已出具文件证明A公司及B公司的股权对外并无质押。在我们向XX市工商局核实时，有关接待人员强调XX市工商局从来不接受有限公司的股权质押，因此，不同意在A公司出具的股权对外并无质押的证明上确认盖章。

4.        甲省XX市房产管理局
我们前往XX市房产管理局，拟调查A公司名下登记的所有房产情况，但
（1）XX市与乙市的做法不同，房产证与土地使用权证并不合二为一，为单独发证；
（2）XX市房产管理局的所有登记资料并未录入电脑，无法仅根据权利人名称即可查出其名下的所有房产；必须提供具体的门牌号码或地块号，才可查到该房产或地块的权利人究竟是谁。致使我们无法查实A公司名下究竟拥有多少房产和土地使用权。对此，A公司已向我们详细提供其已进行抵押登记的房产权证和土地使用权证的复印件，但由于调查时间的局促，我们无法在一天时间内对其提供的有关权证予以核实。

5.        甲省XX市车辆管理局
我们前往XX市车辆管理局，拟调查A公司名下登记的所有车辆情况，但XX市与乙市的做法不同，无法仅根据权利人名称即可查出其名下的所有车辆，只能根据查询人提供的具体车牌号查询其违章记录，致使我们无法在余下的短时间内查实A公司名下究竟拥有多少车辆，也无法达到我们想通过被抵押车辆中所反映的贷款信息来核对我们获得的A公司其它贷款信息。
A公司应我方要求出具《说明》，证明其名下除一辆用于采购物资的浙DBXXXX外，其他所有车辆均已转制，归属公司高级管理人员。B公司名下有一辆浙DBXXXX用于接送公司员工上下班。

二、根据贵司、A公司和B公司提供的财务资料，所做出的非财务专业或/和非财务服务的分析
（一）关于受让方A公司及B公司对外投资能力问题
1.受让方A公司对外投资额度
根据A公司提供的最近一期XXXX年XX月XX日资产负债表（汇总，未经审计）简单测算，A公司XXXX年XX月XX日累计长期股权投资XXXX万元，净资产为XXXXX万元，累计长期投资占净资产的XX%，按《公司法》可累计投资净资产的XX%，A公司尚可增加长期投资XXXX万元。
从A公司XXXX年XX月XX日的净资产及长期投资的比重角度分析，A公司无单独受让两酒店的能力（仅从汇总报表分析，应以集团公司母公司数据计算，假设上述数据无误），且不符合《公司法》对有限责任公司至少有两名股东的规定。我们认为该公司应提供截止XXXX年XX中旬对贵司和XX股份有限公司所持股权出让价格所涉及的对外投资能力符合法律规定的承诺。
2.受让方B公司对外投资额度
根据B公司提供的最近一期XXXX年XX月XX日资产负债表（经审计，假设截止XXXX年XX月末其对外投资及净资产无变动）简单测算，B公司XXXX年XX月XX日累计长期股权投资X万元，净资产为XXXX万元，按《公司法》可累计投资净资产的XX%，B公司可增加长期投资XXXX万元。
从B公司XXXX年XX月XX日的净资产及长期投资的比重角度分析，B公司无单独受让两酒店的能力（仅从报表分析计算，假设上述数据无误），且不符合《公司法》对有限责任公司至少有两名股东的规定，我们认为该公司应提供截止XXXX年XX中旬对贵司和XX股份有限公司所持股权出让价格所涉及的对外投资能力符合法律规定的承诺。
参照两酒店评估情况：
公司名称        评估基准日        评估价值（万元）
XXX大酒店        XXXX年X月XX日        XXXX
XX大酒店        XXXX年X月XX日        -XXXX
合计（未考虑基准日不一致）                XXXX
                下浮XX%为XXXX万元
考虑到有限公司最少需2个股东，A公司和B公司投资额度合计数如达到XXXX万元，则可共同受让两酒店XXX%股权。（注：如两酒店共同出让价格低于评估值XXXX万元的XX%，即低于XXXX万元，需经乙市XX的上级授权国资部门特别书面批准）。
（二）A公司盈利能力分析
XXXX年度
1.XXXX年度利润总额XXXX万元，其中营业利润是XXXX万元（占利润总额的XX%）；其它项目净收益XXXX万元（占利润总额的XX%），其中投资收益为X万元（年度短期投资余额是XXX万元，长期股权投资余额为XXXX万元），营业外收入XXXX万元（其中不需支付的应付款项转入XXXX万元，主要为该年第X季度转入），补贴收入XX万元，营业外支出XX万元。
2.主营业利润XXXX万元，营业利润是XXXX万元，期间费用（含营业费用、管理费用、财务费用）为XXXX万元，其他业务利润XXX万元，利润总额XXXX万元。
3.从利润总额的构成来看，非主营项目净收益占利润总额的XX%（其中主要是营业外收入），营业利润占利润总额的XX%（其他利润占营业利润XX%，主营业务利润被期间费用抵消后余额仅为XXX万元，占XX%）。

XXXX年前XX个月
1.XXXX年前XX个月主营业务收入较上年同期增XX%，但主营业务利润下降XX%。利润总额XXXX万元，其中营业利润是XXXX万元（占利润总额的XX%）；其它项目净收益X万元（占利润总额的X%），其中投资收益为XX万元（短期投资余额是XXX万元，长期股权投资余额为XXXX万元），营业外收入X万元，补贴收入X万元，营业外支出XX万元。
2.营业利润是XXXX万元，较上年同期增XXX万元，主要是租金收入较上年同期增XXX万元。营业费用、管理费用均大幅下降，但财务费用较上年同期增XXX万元。

综上所述，XXXX年利润总额构成中，非主营项目净收益占利润总额比重过大，主要是营业外收入；主营项目净利润大部分被期间费用所抵消，营业利润构成主要为其他业务利润。利润总额大部分依靠非主营业务项目，将不利于A公司持续赢利能力的形成，也将对A公司偿还已有货款本金及利息的能力产生不利影响。XXXX年前XX个月主营业务收入较上年同期增XX%，主营业务利润率下降幅度大（由上年同期XX%降至XX%），故对未来A公司赢利能力无法乐观。
此外，长期股权投资收益微乎其微，也对A公司的资产质量及其盈利能力产生较大的负面影响。上述状况有待于深入分析并评价其形成的原因，对在A公司拟对外收购、兼并其他公司和托管经营时，请予以审慎考虑。

（三）受让方支付转让款(拟XXXX万元)及XX方对两酒店的追加借款XXXXX万元的能力分析：
A公司（汇总）的财务状况和支付能力              单位：万元
项目        XXXX年XX月XX日（汇总）        XXXX年XX月XX日
（合并）        增(+)减(-)
总资产        XXXXX        XXXXX        
其中：长期股权投资        XXXX        XXXX        
            固定资产合计        XXXXX        XXXXX        
其中土地/房产/设备取得担保贷款        XXXXX        不做分析        
总负债        XXXXX        XXXXX        
其中流动负债        XXXXX        XXXX        
          - 短期借款         XXXX        XXXX        +XXXX
        长期负债        XXXXX        XXXXX        
          -长期借款        XXXXX        XXXXX        +XXXX
     - 短期、长期借款合计        XXXXX        XXXXX        ＋XXXX
少数股东权益        XXXX        XXXX        
股东权益（净资产）        XXXXX        XXXXX        
其中:资本公积-主要是评估增值        XXXX        XXXX        
长期股权投资占净资产比例        XX%        XX%        
可增加长期股权投资        XXXX        不做分析        
资产负债率        XX%        XX%        
（因未取得集团母公司报表，仅以汇总报表进行非财务专业或/和非财务服务的测算）
汇总范围包括A公司及其子公司ｂ公司等集团成员企业。
如考虑A公司全部融资支付XXXXX万元转让款及借款，其总资产将为XXXXX万元，总负债将为XXXXX万元（银行借款将达XXXXX万元），资产负债率将达到XX%。考虑到：
1．A公司目前资产中，固定资产与长期股权投资占资产总额大，变现能力低，增加借款XXXXX万元，将增加未来还本付息压力；
2．土地/房产/设备业已取得担保贷款X亿元，依据上述银行贷款查询信息，截止XXXX年XX月XX日A公司未还贷款余额XXXXX万元；B公司未还贷款余额XXXX万元，合计XXXXX万元；
3．帐面资产业已评估增值XXXX万元；依靠公司土地/房产/设备取得增量银行借款的不确定性；
综上所述，对于A公司和B公司支付X亿款项的能力不容乐观。

（四）A公司未提供母公司XXXX年XX月份会计报表，该公司累计长期投资占净资产的准确比例无法计算。

（五）A公司提供的XXXX年度会计报表已经过审计，但提供的材料中未见对集团公司母公司会计报表的审计报告，故分析建立在集团合并报表基础，因存在合并抵消因素，该公司累计长期投资占净资产的准确比例无法计算。

三、本资信调查报告的说明和提醒：
1、律师的本资信调查报告仅是在有限的时间内，使用有限的手段，根据本案的诸多特殊性，进行的调查工作。因此，我们的资信调查报告其内容不可能穷尽A公司和B公司全部资信情况和目前的或有风险，特予以说明，请贵司予以充分注意。
2、我们对于A公司和B公司的资信情况已进行书面审理、A公司承诺及向有关部门调查了解等有限手段进行调查，但最终A公司和B公司在上述领域是否存在其他资信情况或/和风险，不应仅基于我们出具的资信调查报告的揭示，应从A公司和B公司所有资信所涉及领域的各环节及控制的重点内容等各方面因素进行综合考虑，特予以说明，请贵司予以判断。
3、律师的本资信调查报告内容涉及财务、会计专业知识和专业经验，我所虽外聘一位专业注册会计师协助调查，但与会计事务所全面的审计、评估和多位注册会计师人员协同工作的结果是不同的，存在着可能的错误描述、偏差或遗漏，特予以说明，请贵司决定是否予以采纳。
4、本资信调查报告内容的所有附件内容与本报告及其他相关文件组成完整的文件，不可单独或割裂的引用、使用等。
5、本资信调查报告在我所与贵司签订《非诉讼委托律师合同》同时才成为正式报告。
6、本资信调查报告除委托人为出让股权作参考之用外，不得用于任何其他目的。

特别声明：
本资信调查报告在贵司出具书面委托书之前，尚不作为我所正式出具的法律文书，仅供贵司内部决策前参考，不得挪做任何他用。如贵司给我出具书面委托书之前随意使用资信调查报告而发生的法律责任和其他责任，本所概不负责。

上海市锦天城律师事务所
XXXX年XX月XX日